30岁就关注养老太早了吗？

在相当一部分人看来，答案或许是“太晚了”。

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中国老年学和老年医学学会老龄金融分会等机构发布的《中国城市养老服务需求报告2022》显示，近七成城市居民认为“年轻时就应该规划养老财富”。迅速觉醒的养老意识、不断扩大的养老需求，让养老服务赛道受到诸多资本关注，保险业是其中主力军。

有媒体统计，自2010年开始，每年都有险企进军养老服务领域，且2021年后险企布局逐步加快。截至目前，几乎所有大型险企都对“大养老”“大健康”产业有所布局，力图打通养老服务与保险保障，创新保险与养老相互赋能的全新商业模式。

为何青睐养老赛道？

国家统计局数据显示，2022年末，全国60岁及以上人口达到28004万人，占比19.8%，较上年增加1268万人。虽各研究机构测算结果有所不同，但业界已基本形成共识：我国养老产业市场规模达到万亿元级别，并将继续扩大。

“银发经济”蕴含巨大潜力，却也存在明显供给缺口。

目前养老领域供需矛盾突出，一是服务供给总量不够。按照70岁以上老年人中10%需要养老床位计算，我国现在缺少300万张养老床位。二是高品质养老服务缺乏，不少低端养老社区入住率不高，核心城市迅速增长的中高端养老需求难以得到满足。市场呼唤供需对位、供需平衡。

保险与养老融合发展的天然优势，更让险企认准了这一机遇。

保险公司具有长周期发展特点，谋求长期价值增长发展战略，在资金供给方面具有独特优势。投资养老产业则可以助力险企实现内涵式增长和差异化竞争，被视作行业转型发展不可多得的战略机遇。

“保险行业到了要转型的时候。”大家保险集团董事长何肖锋接受中新社国是直通车采访时表示，以最典型的银保产品为例，它能够为老百姓提供拉长久期、跨周期的财富安排。但在简单的财富管理逻辑下，如果没有更好的服务内容嫁接，就谈不上保险行业的特点。养老是大家都面临的问题，保险资金可以发挥专业能力，寻求解决该问题的方案。

此外，眼下真正高收益的稳定投资通道越来越窄，保险公司亦需要思考，作为长周期资金的险资到底怎么投。“目前来看养老是不错的场景”，何肖锋进一步指出，如今参与这条赛道的各方都在努力塑造养老服务内容，但还没有特别成型的想法，这也意味着整个领域还是“蓝海”。

布局模式更加多元

面对养老“蓝海”，近年来陆续入局的保险公司聚焦财富管理、健康管理、机构养老、居家养老等综合养老服务，力图打造满足多元化需求的生态圈。其中，养老社区颇受青睐。业内数据显示，全行业已在30多个城市建设超过13万张养老床位。

早期布局养老社区的保险公司多数选择自建保险社区，这种重资产模式不仅考验险企流动性，也对投资回报和运营能力提出高要求。随着赛道愈发拥挤，各方对不同模式的探索更加丰富。

2019年大家保险公司成立伊始，率先提出“城心养老”概念，在北京城市核心区域迅速布局朝阳、友谊、阜外等三家养老社区。前两家已于2019年底投入运营，阜外社区也将于今年10月份投入运营。

谈及为何选择这种“城心养老”模式，何肖锋分析说，除了养老社区建在城市核心区更契合老人的感情照护、医疗资源两大核心需求之外，可靠和价廉物美亦是重要因素。

有关测算显示，轻资产城心社区一张床位的成本仅为重资产养老机构的一半。同时，城心模式在医疗资源方面依托公立医院体系，而非投入巨大成本自建，这亦是相对经济的选项。

何肖锋指出，一方面，老人往往较为节约，不舍得花钱。另一方面，一个商业模式必须在经济上能够有效运行，才具有社会价值。“从经济性角度来说，城市核心区租赁物业这种轻资产模式值得探索。”

研究机构艾瑞咨询认为，险企选择自营自建的重资产模式有利于管理，保证服务质量和用户体验，但对资金投入规模、稳定性、投资回报要求苛刻，此类养老社区面向高端客户居多。而轻资产布局机构养老市场的方式既可以降低前期固定投入、缩短回报周期，又能够保障项目经营质量，对拓展中端人群市场有利。

从“城心”到“诚心”

何肖锋指出，经过四年探索，城心养老模式又多了一层含义——诚心。大家保险城心养老社区用专业化服务、人性化关怀，让住在这里的长辈生活有品质、更精彩，既享受“小家”的温馨，又有来自“大家”的温暖。

目前，其康养服务体系已经成型。借鉴加拿大RC养老集团30多年的养老社区运营经验，融合本土化实践，大家保险城心养老的“家标准”逐步完善，整体涵盖8个领域、48大类标准。

例如，在护理方面，社区将护理服务分为八级，形成180余门专业培训课程，全面覆盖高品质护理服务能力。社区与京津冀地区6个护理专业院校签约，为社区源源不断输入新生力量。

在康复方面，针对老年人最常见的心脏、神经、骨科三大病种，在社区设立“院边店”，为社区和周边老人开展病后、术后专业康复服务，延缓长者机体老化，改善慢性病。

在医疗方面，社区设立内科、全科、中医科、检验科、超声科等，一般疾病社区内即可辅助治疗，与周边三甲医院的联动，更是对长辈和子女最关注问题的有效回应。

为保障战略长期稳定，大家保险从顶层设计入手，制定了《大家保险集团养老战略发展规划纲要》，清晰描述集团养老图景，加快构建养老服务生态体系；设立专业从事健康养老产业投资及运营的子公司“大家健投”；在股东单位的支持下，设立50亿元健康养老私募股权投资基金，专注于养老产业投资。

目前，“城心医养”已经成为大家保险的一张名片，在10个省会城市进行了布局，下一步将发展到大家人寿19家分支机构所在省会城市。除此之外，针对活力半活力长者，大家保险还开发了“旅居疗养”“居家安养”产品线，为长者养老全周期提供生态化服务。

养老“蓝海”仍藏变数

尽管养老“蓝海”宽广无垠，但其中仍藏变数。产业发展起步不久，盈利模式尚在试错，“可持续与否”是各大险企需要回答的问题。

财务可持续性挑战最为显著。尤其养老社区核心在于后续运营和持续照护服务，主要盈利来自长期租金收入和服务增值，现金回流速度慢，在开发运营阶段均需要稳定、长周期、低成本、大规模的资金支持。目前多数险企布局的养老社区尚处于运营亏损阶段，有专家预计投资回收期长达10至20年。

何肖锋表示，在养老战略实践中要注意解决财务可持续问题。大家保险采取“轻资产租赁为主、小样本试点先行、快回流促平衡”的布局策略，通过精细化管理增收节支，加快资金回流，尽快实现社区财务自平衡，形成“输血-造血”良性循环机制。试点校验模式可行后，再以财务自平衡为底线有序推进全国养老社区布局，保证经济可持续。

有业内人士向中新社国是直通车坦言，作为一种复合型业态，一家养老机构里既要有投拓布局人才，也要有医生、护理人员、清洁工、厨师等，院长既要懂得与保险公司互动，又要懂老年人心理，还要让团队管理工作有效运转。养老社区比拼的将不再仅仅是硬件环境，更有软件服务、运营能力，只有实现精细化管理，高品质的养老服务才能更好地服务社会。

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